Tableau de flux de trésorerie : comment l’établir et modèle Excel

Une bonne gestion de trésorerie est essentielle pour toute entreprise. Sans trésorerie, impossible de faire face à ses engagements : paiement fournisseurs, versement des salaires, règlement des taxes, etc. Il faut donc suivre et anticiper ses flux de trésorerie pour garantir la pérennité de l’activité. Mais avec tous ces flux entrant et sortant, difficile d’obtenir une vision claire sur ses liquidités. Et c’est là que le tableau de flux de trésorerie peut vous aider. Cet outil permet de suivre vos entrées et sorties d’argent, et donc l’état de vos liquidités sur une période donnée afin de vous apporter de la visibilité et vous aider dans le pilotage stratégique de l’entreprise.

Qu’est-ce qu’un tableau de flux de trésorerie ?

Définition

Même si son nom peut faire peur, le tableau de flux de trésorerie est un document financier très simple. Il récapitule juste toutes les entrées et les sorties d’argent effectuées par une entreprise sur une période donnée, généralement la période comptable. 

Les flux sont classés selon 3 activités : 

• Activité d’exploitation
• Activité d’investissement
• Activité de financement

Le total des liquidités encaissées ou décaissées des activités permet alors de calculer la variation du flux de trésorerie sur la période.

Ce tableau fait partie des 3 états financiers comptables d’une entreprise. Il complète le compte de résultat et le bilan en récapitulant les encaissements et décaissements réalisés par la société. Ce document explique comment l'entreprise génère ses liquidités et comment elle les utilise pour se développer.

Exemple de tableau de flux de trésorerie

Ce document est normalement fourni par votre expert comptable au moment du bilan. Voici un exemple de tableau de flux de trésorerie : 

Pourquoi faire un tableau de flux de trésorerie ?

Le tableau de flux de trésorerie est très utile dans le pilotage d’une entreprise. Il permet de suivre l’utilisation des liquidités et de contrôler qu’elles soient correctement exploitées. Il vous permettra aussi de vérifier si votre activité peut s’autofinancer ou non, via les liquidités générées par l’exploitation. Ce document financier mesure l’un des indicateurs essentiels d’une société : sa trésorerie nette. Pour le dirigeant, les actionnaires, les investisseurs ou les partenaires financiers, cet indicateur mesure la santé financière d’une entreprise.

Voici quelques bénéfices du tableau de flux de trésorerie :

• Mesurer la variation de trésorerie nette d’une activité sur une période donnée
• Évaluer la santé financière d’une entreprise grâce à l’indicateur trésorerie
• Comprendre comment les liquidités de l’entreprise sont exploitées pour son développement
• Déterminer l’éventuel besoin en financement si l’activité n’est pas auto-financée
• Prendre les meilleures décisions business pour la croissance de la société en fonction des liquidités
• Réaliser des prévisions de trésorerie fiables pour la prochaine année et anticiper la suite

Pour résumer, le tableau de flux de trésorerie est un outil d’analyse et d’aide à la décision pour le pilotage d’une entreprise. Grâce à la vue d’ensemble qu’il fournit, les décisionnaires peuvent définir la bonne stratégie pour l’avenir de l’entreprise.

Quels sont les composants du tableau de flux de trésorerie ?

Le tableau de flux de trésorerie récapitule les 3 groupes de flux :

• Le flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation
• Le flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
• Le flux de trésorerie provenant des activités de financement

En partant de la trésorerie nette en début de période, et en additionnant les résultats des 3 groupes de flux de trésorerie (positif ou négatif), on peut en déduire la variation de trésorerie sur la période, et donc la trésorerie nette à la fin de la période.

Le flux de trésorerie provenant de l'exploitation

Ce flux résulte tout simplement des encaissements et décaissements liés à l’activité principale de la société, autrement dit les ventes et achats effectués dans le but de générer son chiffre d’affaires (recette provenant de la vente de vos produits ou services, paiements des salaires, des impôts, des fournisseurs, loyers, etc.). Il ne prend pas en compte les mouvements liés aux investissements et aux financements.

Le flux de trésorerie de l’activité d’exploitation se calcule de la manière suivante : 

Flux de trésorerie d’exploitation = Capacité d’autofinancement - Variation de BFR

La capacité d’autofinancement correspond à la trésorerie nette dégagée par les activités de l’entreprise sur une période donnée. Il s’agit de la différence entre les produits et les charges, autrement dit du résultat net après retraitement des amortissements et des actifs cédés sur cette période.

Comme la capacité d’autofinancement n’inclut pas les décalages de trésorerie (délai de paiement clients et fournisseurs), il est important de lui soustraire la variation de BFR pour calculer le flux global de l’exploitation. Pour rappel, la variation de BFR se calcule de la manière suivante : 

Variation de BFR = Créances clients + Créances diverses (stocks, etc.) - Dettes fournisseurs

Le flux de trésorerie provenant de l’exploitation représente la majorité des flux d’une TPE ou PME dans la plupart des cas.

Le flux de trésorerie provenant de l’investissement

Ce flux correspond à la différence entre les encaissements et les décaissements réalisés par l'achat ou vente d’actifs. Il peut s’agir d’actifs physiques comme des immeubles, des véhicules ou des machines de production et d'actifs immatériels comme des licences ou des brevets. Il est important de prendre en compte uniquement les achats effectués avec les fonds disponibles et non via de la dette.

Flux de trésorerie d’investissement = Cession d’immobilisations - Acquisition d’immobilisations

Pour la majorité des TPE et PME, ce type de flux ne constitue pas une part importante des flux globaux de trésorerie.

Le flux de trésorerie provenant de financement

Ce flux arrive après l’exploitation et l’investissement car il s’agit justement de financer les investissements déduits des flux générés par l’exploitation. Par exemple, une entreprise en croissance qui doit financer des investissements en machines de production devra faire des emprunts si ses flux générés par l’exploitation sont insuffisants.

Le calcul du flux de trésorerie de financement est le suivant : 

Flux de trésorerie de financement = Augmentation de capitaux propres + Apport en compte courant + Nouvel emprunt + Subventions d’investissement - Versement des dividendes - Remboursement des emprunts - Remboursement des comptes courants

Ce flux est important à surveiller. En effet, il faut contrôler comment l’entreprise gère ses dettes pour s’assurer qu’elle puisse les rembourser.

Variation de trésorerie nette

Sur une période donnée, la variation de trésorerie nette correspond à la somme des flux des 3 groupes de flux précédents. Le calcul simple est le suivant : 

Variation de trésorerie = Flux de trésorerie d’exploitation + Flux de trésorerie d’investissement + Flux de trésorerie de financement

Comment calculer ses flux de trésorerie ?

Il existe deux méthodes pour établir le flux de trésorerie provenant de votre activité d’exploitation. En revanche, le fonctionnement reste le même pour les deux autres groupes de flux de trésorerie.

Peu importe la méthode utilisée, vous devez arriver au même résultat de calcul.

Méthode directe

La méthode directe est la plus simple pour un dirigeant. 

Pour compléter le flux de trésorerie d’exploitation, avec cette méthode il suffit d’additionner tous les mouvements d’encaissements liés à l’exploitation (règlement de vos clients) et de soustraire les décaissements liés à l’exploitation (paiement fournisseurs, salaires, etc.). 

Cette méthode est la plus classique pour un dirigeant, mais elle n’est pas forcément utilisée par les professions comptables.

Méthode indirecte

La méthode indirecte utilise les éléments du bilan et le résultat net pour compléter le flux de trésorerie d’exploitation. Elle est plus utilisée par les comptables qui s'appuient sur les documents comptables établis au moment de la clôture de l’exercice. 

Avec cette méthode, il faut partir du résultat net auquel on ajoute les amortissements avant de réaliser des ajustements sur l’actif et le passif (créances clients, stocks, dettes fournisseurs, taxes et impôts à payer, etc.) Cette méthode est moins parlante pour un dirigeant d’entreprise.

Comment réaliser un tableau de flux de trésorerie simplement ?

Dans un premier temps, il convient de définir la période de calcul de votre tableau. Cela peut être l’exercice comptable, mais aussi l’année civile, un trimestre, ou autre.

Ensuite, vous devrez récupérer l’ensemble des données financières nécessaires et les documents comptables :

• Le compte de résultat qui vous aide à déterminer vos capacité d’autofinancement
• Le bilan comptable afin d’avoir le détail de l’actif et du passif
• Le tableau de financement pour retrouver vos flux de trésorerie de financement

Puis, il faut compléter votre tableau dans les 3 groupes de flux. Pour cela il faudra choisir entre la méthode directe ou la méthode indirecte présentée dans la section précédente.

Une fois complété, vous pouvez alors effectuer le calcul de la somme de vos flux pour déduire la variation de trésorerie nette sur la période que vous avez définie ainsi que le solde de trésorerie nette en fin de période.

Enfin, il faudra analyser votre tableau de flux de trésorerie afin de comprendre comment votre entreprise dispose de ses liquidités et comment elle les exploite pour se développer.

Comment analyser les flux de trésorerie ?

L’étude de votre tableau de flux de trésorerie permet de suivre la santé financière de votre activité. Ce tableau va mettre en évidence soit que votre flux de trésorerie est positif, soit qu’il est négatif. Regardons dans le détail ce que cela signifie.

Flux de trésorerie positif

Sur une période donnée, si votre flux de trésorerie est positif cela signifie que votre entreprise possède des flux entrant supérieur à vos flux sortant. C’est plutôt bon signe et cela montre que votre entreprise a accru ses liquidités disponibles sur cette période.

Cet excédent de liquidité peut alors être utilisé pour : 

• Rembourser des dettes et emprunts
• Verser des dividendes ou des primes
• Investir et développer votre activité
• Être mis sur des comptes de placement

Attention : un flux de trésorerie positif ne signifie pas forcément que votre entreprise est rentable et génère des bénéfices. La rentabilité et la trésorerie sont deux notions différentes. Vous pouvez être rentable mais avoir un flux de trésorerie négatif si vous devez décaisser plus de liquidités. Et à l’inverse, vous pouvez avoir un flux de trésorerie positif sur une période alors que vous ne faites pas de bénéfices si vous avez encaissé avant de devoir payer vos charges.

Flux de trésorerie négatif

Si vos mouvements entrant sont inférieurs à vos mouvements sortant sur une période donnée, alors sur cette période vous aurez un flux de trésorerie négatif. Cela signifie simplement que vous avez décaissé plus que vous n’avez encaissé. Mais pas de panique, cela peut être simplement dû à des investissements effectués dans le but de développer votre entreprise. En revanche, si la situation persiste dans le temps ou si vous n’avez pas réalisé d’investissement, alors il faudra analyser les flux pour comprendre.

Vous ne pourrez pas rester indéfiniment dans cette situation. N'hésitez pas à effectuer un prévisionnel de trésorerie sur les prochains mois afin de contrôler que la situation ne persistera pas dans l’avenir. Autrement votre activité risque d’aller dans le mur et vous devrez mettre la clé sous la porte.

L’analyse du flux de trésorerie et de ses composantes permet de prendre les bonnes décisions pour pérenniser la société. C’est un élément d’aide à la décision important.

Modèle Excel de tableau de flux de trésorerie à télécharger

Nous vous proposons un modèle Excel gratuit de tableau de flux de trésorerie à télécharger pour commencer à suivre vos mouvements financiers :

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Quand réaliser un tableau de flux de trésorerie ?

Vous l’avez compris, le tableau des flux de trésorerie est utile pour analyser et comprendre comment l’entreprise génère des liquidités et comment elle les exploite. Ce tableau permet d’avoir une bonne visibilité de l’existant en se basant sur les données passées. Généralement, il est réalisé en même temps que le bilan comptable. En effet, c’est à cette période que la performance de l’entreprise est étudiée.

Selon la taille de l’entreprise, il est réalisé une fois par mois, tous les 6 mois ou bien annuellement. Le flux de trésorerie disponible est un indicateur clé de la santé financière de la société et peut permettre d’établir le plan de trésorerie prévisionnel pour l’année à venir. Il est donc utile d’obtenir le tableau de flux de trésorerie au même moment que le budget prévisionnel est établi afin de réaliser des prévisions les plus précises possible.

Quelles sont les limites du tableau de flux de trésorerie ?

Bien que très pratique pour faire un état des lieux des flux de liquidités de l’entreprise, le tableau des flux de trésorerie a tout de même quelques limites. 

D’abord, celui-ci ne se concentre que sur les flux d’argent. C’est à dire que si une entreprise détient des actifs, même à très forte valeur, qui ne génèrent pas de liquidité, alors ces actifs n’apparaissent pas dans l’analyse. Il faut donc lire son tableau de flux de trésorerie en même temps que son bilan comptable pour être sûr d’avoir toutes les composantes de l'entreprise et en faire la bonne analyse.

Aussi, ce type de tableau n’est pas à la portée de tous. Il peut être difficile à créer, à compléter et surtout à interpréter. C’est notamment le cas des petites entreprises qui disposent rarement de personnel compétent pour traiter ce sujet. Il est conseillé de se faire accompagner par un expert comptable afin de bien analyser les données du tableau et en déduire les bonnes décisions stratégiques pour l’entreprise en termes de gestion des liquidités.

Enfin, le tableau de flux de trésorerie permet d’avoir une bonne visibilité sur l’existant mais il n’analyse que les données passées via l’historique des flux comptables. Il ne permet pas de prévoir sa trésorerie et donc les liquidités futures de l’entreprise. C’est pourquoi nous recommandons d’établir aussi un plan de trésorerie prévisionnel pour anticiper sa trésorerie et prendre les bonnes décisions business.

Quelle différence entre le plan de trésorerie et le tableau de flux de trésorerie ?

Le tableau des flux de trésorerie donne de la visibilité sur le passé de l’activité de l’entreprise. Il reprend l’ensemble des flux financiers d’une période donnée en s’appuyant sur les données constatées notamment en banque. Comme expliqué précédemment, il permet d’obtenir une bonne visibilité sur l’existant mais ne permet pas d'anticiper et prévoir son activité.

À l’inverse, le plan de trésorerie permet de prévoir ses flux dans le futur, généralement à un horizon de 12 mois. Il est recommandé de le faire au minimum 1 fois par an afin de tracer la trajectoire de l’entreprise et de définir les objectifs d’encaissements et de décaissements. 

Dans la plupart des cas, le prévisionnel de trésorerie est mis à jour 1 fois par mois afin de garantir une précision suffisamment fiable. Ainsi, la direction de l’entreprise peut prendre les bonnes décisions en s’appuyant sur les données prévisionnelles. Grâce à cette prévision, la société conserve toujours une longueur d’avance pour résoudre d’éventuels problèmes en amont, avant de se retrouver au pied du mur.

La mise à jour des données peut s’avérer laborieux, surtout si l’entreprise dispose de plusieurs comptes bancaires et qu’elle envoie un nombre conséquent de factures. Dans ce cas, afin d’optimiser le travail des ressources en place, il est préférable de s’équiper d’un logiciel de trésorerie. Vous gagnerez du temps tous les jours, en plus d’avoir des données 100% fiables et d’obtenir une bonne visibilité sur votre trésorerie prévisionnelle.

Quel logiciel pour suivre et prévoir sa trésorerie ?

Suivre et anticiper sa trésorerie est essentiel pour toutes les entreprises. La trésorerie est le poumon de l’activité : sans trésorerie disponible, il est impossible de payer les charges, les salaires, les fournisseurs, les frais de déplacement, les taxes, etc. Il faut donc s’assurer que vous ne serez jamais à court de cash dans les prochaines semaines ou les prochains mois.

Pour cela, pas de secret : il faut suivre et prévoir sa trésorerie. Se connecter tous les matins sur ses comptes bancaires est loin d’être suffisant pour assurer une bonne gestion. En revanche, vous pouvez mettre en place un plan de trésorerie sur Excel afin de suivre le Réalisé et effectuer vos prévisions. Il vous faudra exporter vos relevés bancaires, classer vos flux, mettre à jour manuellement les données dans le fichier Excel et ré-ajuster vos prévisions en fonction des nouvelles factures émises.

Vous aurez ainsi une bonne visibilité sur votre trésorerie mais ce travail est chronophage pour vous ou vos ressources, surtout lorsque le volume d’activité augmente.

C’est pourquoi la mise en place d’un outil dédié peut devenir clé pour faire croître votre entreprise en toute sérénité. S’équiper d’un logiciel de trésorerie, comme Sellsy Gestion de trésorerie, va vous permettre de gommer tous les désavantages d’un suivi manuel. Le logiciel est connecté en temps réel avec vos comptes bancaires. Vous conservez une vue à jour de votre trésorerie, sans rien faire.

Vous pouvez aussi synchroniser votre logiciel de facturation pour alimenter votre prévisionnel avec vos devis, vos factures de vente et vos achats. L’intégration temps réel entre les outils permet de maintenir à jour vos prévisions sans aucune action manuelle de votre part.

Précisez également vos revenus exceptionnels, vos charges fixes et autres dépenses afin de compléter vos prévisions et obtenir 100% de visibilité sur votre prévisionnel à 1, 3, 6 ou 12 mois.

Bref, vous l’avez compris, le logiciel de trésorerie vous permet de suivre et anticiper votre trésorerie facilement, sans aucune action manuelle, en conservant un prévisionnel fiable sur les prochains mois : le rêve de tout dirigeant d’entreprise !